Un mundo globalizado como en el que vivimos permite hacer inversiones o pedir préstamos en el extranjero, lo cual conlleva a que posiblemente esta inversión o préstamo sea en una moneda diferente a la que utilizamos en nuestro país.
Cuando esto sucede nos exponemos a que la devaluación o reevaluación de nuestra moneda frente a la otra moneda afecte lo que hacemos con nuestro dinero ya sea positiva o negativamente.
Pero, ¿Qué es la devaluación? Básicamente la devaluación es la disminución del valor de una moneda frente a otra, supongamos, la devaluación del peso frente al dólar y si nuestra moneda vale menos, esto significa que tendremos que pagar más por un dólar.
Veamos un ejemplo:
Supongamos que un dólar vale 3 mil pesos y vamos a invertir por un año 3 millones de pesos en Estados Unidos a una tasa de interés del 10% Efectivo Anual. Se espera que durante ese año, el peso se devalúe un 4% frente al dólar. ¿Cuál es la rentabilidad en pesos de la inversión?
Dado que la inversión es en Estados Unidos, está hecha en dólares y 3 millones de pesos equivalen a mil dólares: 3.000.000 / 3.000 = $1.000 USD
Ahora, nuestra ganancia es del 10% es decir de $100 USD, por tanto al final del año tendremos $1.100 USD. Sin embargo nos preguntan la rentabilidad en pesos, como el peso tuvo una devaluación del 4% significa que ahora un dólar vale: 3.000 x 1,04 = 3.120 y multiplicando eso por el número de dólares que tenemos que 1.100 x 3.120 = 3.432.000.
Lo que nos da una rentabilidad en pesos de: ((3.432.000 – 3.000.000) / 3.000.000 = 0,144 = 14,4%
Es decir que nuestra inversión tuvo una rentabilidad en pesos del 14,4%.
Formula Tasa de Interés con Devaluación
Para reducir todos los pasos anteriores, existe una fórmula:
ie(Moneda Local) = ((1 + ie(Moneda Extranjera)) (1 + Devaluación)) – 1 donde “ ie(Moneda Local) ” es la tasa de interés efectiva en nuestra moneda, “ ie(Moneda Extranjera) ” es la tasa de interés efectiva en la moneda extranjera y “Devaluación” es el valor anual de la devaluación.
Reemplazando tenemos:
ie(Moneda Local) = ((1 + 0,1) (1 + 0,04)) – 1 = 1,144 – 1 = 0,144 = 14,4%
Ahora, si no hay devaluación sino revaluación del 4% simplemente se toma como una devaluación de -4%, es decir se cambia el signo.
Una conclusión valida es que si invertimos en una moneda extranjera y hay devaluación, nuestra rentabilidad se incrementara. Por otra parte, si no estamos invirtiendo sino por el contrario, tenemos un préstamo, la deuda será más grande que antes.
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